รายละเอียด : DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

ลำโพงแผดเสียงเพลงฮิต "วิตเอาต์มี" ของเอมิเน็ม ในขณะที่แดน แมทิสสัน ก้าวขึ้นไปบนเวทีเตี้ยของห้องกลิตเทอร์ในโรงแรมหรูเฟาเทนบลูว เมืองไปอามีบีช ที่รอต้อนรับแมทิสสันอยู่คือเสียงปรบมือจากคนหลายร้อยซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ นักเทรดอิเล็กทรอนิกส์ และโปรแกมเมอร์ ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนเบื้องหลังการปฏิบัติดิจิทัลจนทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปลี่ยนโฉมจากหน้ามือเป็นหลังมือ พวกเขามาที่เฟาเทนบูลว เพื่อร่วมงานเสวนการลงทุนประจำปีของบริษัทเครดิตสวิส เพื่อพบปะทักทาย เล่นกอล์ฟ แลกเปลี่ยนข่าวลือ และอาบอิ่มกับความเรืองรองจากอดีตของโรงแรมแห่งนี้ ที่ครั้งหนึ่งคนดังอย่าง "แฟรงก์ ซินาตรา" "เอลวิส เพรสลีย์" และ "มาร์ลีน ดีทริซ" เคยมาจิบค็อกเทลและนอนเล่นในบ้านพักริมสระว่ายน้ำส่วนตัว

แมทิสสันสวมเสื้อเชิ้ตผ้าฝ้ายสีฟ้ากับเสื้อสูทสีเทาชาร์โคลเปิดคอเสื้อ บนผนังทางด้านหลังของเขาเป็นโลโก้บริษัทเครดิตสวิสที่ส่องแสงสีชมพูอ่อน แมทิสสันตื่นเต้นเขาชอบการประชุมที่ไมอามีบีชมาก หลายปีมานี้มันได้กลายเป็นงานดนตรีวู้ดสต็อกแห่งการเทรดอิเล็กทรอนิกส์ไปแล้ว งามชุมนุมวันที่ 10 มีนาคา 2011 นี้ไม่เปิดให้ผู้สื่อข่าวเข้าร่วม คนที่มารวมตัวกันคือเซียนในตลาดผู้มั่งคั่งที่เป็นคนสร้างโลกแห่งการเทรดอันล้ำเลิศระดับเดียวกับภาพยนตร์เรื่อง เบลดรันเนอร์ ขึ้นมา มีคนนอกเพียงน้อยนิดที่จะนึกภาพออก มันเป็นโลกของเมทริกซ์แห่งอัลกอริทึม ซับซ้อนละลานตา เครือข่ายของเครื่องคอมพิวเตอร์ขนาดเท่าสนามอเมริกันฟุตบอล และโรบอทเทรดสมรรถนะสูงที่นำทางโดยเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ อันก้าวหน้าใหม่ล่าสุด

แมทิสสันเป็นจ่าฝูงในแวดวงอิเล็กทรอนิกส์ ในโลกอื่น อดีตนักเทรดสวมแว่นตาที่สูงห้าฟุตเจ็ดนิ้วแบบนี้คงจะเป็นครูสอนวิชาควอนตัมฟิสิกส์ หรือไม่ก็ทำงานให้กับศูนย์ควบคุมภารกิจที่องค์การนาซ่ามากกว่า แต่แทนที่จะเป็นอย่างนั้น ช่วงต้นปี 2001 เขาได้อุทิศตนให้กับการสร้างแพลตฟอร์มการเทรดที่ล้ำหน้าระดับยุคอวกาศให้เครดิตสวิส มันเรียกว่าระบบอิเล็กทรอนิกส์ก้าวหน้า เขาเป็นนายช่างผู้เก่งกาจของตลาด เป็นสถาปนิกที่ไม่ได้ออกแบบกลยุทธ์การเทรดหรือแผนการทำเงิน หากแต่เป็นการเชื่อมต่อท่อต่างๆ ให้ตลาด จนเกิดเป็นโครงข่ายการเทรดขนาดใหญ่โดยคอมพิวเตอร์

นายช่างอย่างแมทิสสันมีบทบาทสำคัญอย่างเหลือเชื่อในช่วงไม่กี่ปีมานี้ องค์ความรู้เกี่ยวกับพิมพ์เขียวเบื้องหลังระบบต่างๆ ของตลาดกลายเป็นสิ่งที่ล้ำค่ายิ่งมันสามารถสร้างมูลค่าให้กับผู้ครอบครองได้หลายร้อยล้านเหรียญ เหตุผลก็คือมีนักเทรดสายพันธุ์ใหม่ถือกำเนิดขึ้น เป็นนักเทรดซึ่งพุ่งเป้าไปที่การทำเงินจากระบบท่อเหล่านั้น หากกินกับช่องโหว่และความผิดพลาดในพิมพ์เขียวเฉกเช่นคนนับไพ่ที่คอยจับจุดอ่อนของไพ่เจ้ามือในเกมแบล็กแจ็ค

แมทิสสันเองก็รู้ดี หลังจากเริ่มต้นใช้ระบบเออีเอส ไปแล้ว เขาก็ได้เห็นด้วยตาตนเองถีงแรงขับเคลื่อนจากคอมพิวเตอร์ที่จะเปลื่ยนโฉมวงการตลาดหุ้นไปอย่างถาวร เขาได้สร้างตัวต้นแบบของเครื่องยนต์ในการจับคู่ขึ้นมา หมายถึงระบบคอมพิวเตอร์ที่ทำการจับคู่คำสั่งซื้อและคำสั่งขายซึ่งในช่วงต้นปี 2011 ก็มีวอลุ่มการเทรดคิดเป็น 14 % ปริมาณการซื้อขายหุ้นทั้งหมดของสหรัฐฯ ไปแล้ว คือเกือบ 1 พันล้านหุ้นต่อวันเลยทีเดียว เขาเป็นมันสมองผู้อยู่เบื้องหลังเกริลลา หรืออัลกอริทึมโรบอทเทรดระดับตลาดใหญ่ชุดแรกที่เคยมีมา มันสามารถซื้อและขายหุ้นได้อย่างรวดเร็วในแบบที่อัลโก ชุดอื่นๆ ตรวจสอบไม่พบ ถือเป็นอาวุธสังหารในคลื่นลูกใหม่ของสิ่งที่จะกลายเป็นที่รู้จักในนามสงครามอัลโก

คำนำ : DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

ในช่วงปีที่ผ่านมา ชีวิตการงานของผมวนเวียนอยู่กับเรื่องของระบบเทรดหุ้นไม่ก็โรบอทเทรด (Robot Trade) ทั้งหมดทั้งมวลก็คือระบบที่ใช้คอมพิวเตอร์ตัดสินใจซื้อขายหุ้นแทนมนุษย์ หลายๆ คนฟังแล้วอาจรู้สึกว่าผมพูดเหมือนกับนิยายวิทยาศาสตร์ ขนาดมนุษย์มีมันสมอง มีวิจารณญาณ สามารถคิด พิจารณา ตัดสินใจได้ แต่มากกว่า 80% ของมนุษย์นักลงทุนยังต้องขาดทุนในหุ้นอยู่เลย แล้วจักรกลที่ไหนจะฉลาดกว่ามนุษย์ ตัดสินใจซื้อขายหุ้นได้ดีกว่ามนุษย์ เป็นไปไม่ได้หรอก

ผมออกตัวยืนยันได้เต็มปากครับว่า ในยุคปัจจุบันจักรกลสามารถตัดสินใจซื้อขายหุ้นแทนมนุษย์ได้แล้วครับ และมันทำได้ดีกว่ามนุษย์มากๆ หลายๆ เท่าเสียด้วยจักรกลส่งคำสั่งซื้อขายได้ในเสี้ยววินาที ตรวจติดตามราคาหุ้นได้นับพันๆ หุ้นในเวลาเดียวกัน ตรวจจับความผิดปกติของราคาหุ้นได้ในพริบตา แถมจักรกลไม่มีความหวั่นไหว ไม่โลภ ไม่กลัว และไม่โดนอารมณ์มาบดบังตรรกะในการซื้อและขายเหมือนอย่างที่มนุษย์เป็น ไม่ว่าจะมองจากมุมไหน หากมีข้อมูลในมือที่เท่ากัน จักรกลดูเหมือนจะเก่งกว่ามนุษย์ไปเสียทุกอย่าง ในเรื่องของการลงทุนระยะสั้น ในตอนนี้ตลาด NYSE ของที่สหรัฐอเมริกานั้นจักรกลเทรดหุ้นอยู่มากกว่ามนุษย์เสียอีก ว่ากันว่าวอลุ่มในตลาด ในตลาด NYSE เกินกว่า 70% เป็นวอลุ่มที่มาจากจักรกลนักเทรดความเร็วสูงหรือที่มีชื่อเฉพาะเรียกกันว่าเอชเอฟที (HFT: High Frequency Trade)

Dark Pools เป็นหนังสือที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับ HFT ครับ แต่ที่ประหลาดมหัศจรรย์ก็คือเรื่องราวที่เหมือนกับนิยายในหนังสือตั้งแต่หน้าแรกถึงหน้าสุดท้ายกลับเป็นเรื่องที่เรียบเรียงจากเรื่องจริงที่เกิดขึ้นทั้งหมดเบื้องหลังวอลล์สตรีท เรื่องจริงของการถือกำเนิดจักรกลเทรดหุ้นอัตโนมัติ และแนวโน้มอนาคตของพวกมันที่จะมีผลกับตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วย นี่เป็นเหตุผลที่เมื่อผมได้พลิกหน้าอ่าน Dark Pools เพียงแค่สองสามบทแรกผมก็ตัดสินใจอย่างเด็ดขาดว่า หนังสือนี้เป็นหนังสือที่นักลงทุนไทยควรจะต้องได้อ่าน ผมไม่รอช้าที่จะไหว้วานให้ทีมงาน Maxincube Publishing ช่วยติดต่อขอซื้อสิทธิ์การแปล Dark Pools มาแปลเป็นภาษาไทยอย่างด่วนที่สุด

โชคดีที่ได้คุณ ดาวิษ นักแปลอาชีพซึ่งผมชอบสำนวนการแปลอยู่แล้วจากนิยายชุดเพอร์ซี่ แจ็กสันมาช่วยแปล แล้วมารู้ในภายหลังว่าคุณดาวิษคุ้นเคยการลงทุนในตลาดทุนอยู่แล้วเป็นทุนเดิม จึงเป็นนักแปลที่เหมาะสมที่จะแปล Dark Pools เป็นที่สุด ผมเองในบทบาทของบรรณาธิการ ก็ได้พยายามเขียนเชิงอรรถช่วยขยายความคำศัพท์เฉพาะทาง ทางการลงทุน เพื่อให้ผู้อ่านมือใหม่เข้าใจภาพรวมของเนื้อหาในหนังสือให้มากขึ้น แต่ถ้าจะให้ดีและได้ประโยชน์จากหนังสือเล่มนี้มากที่สุด ผมแนะนำว่ามือใหม่อาจจะลองศึกษาแนวทางการลงทุนในออปชั่นส์ และฟิวเจอร์สเพิ่มเติมก็จะช่วยได้มากครับ ลองอ่านดูนะครับ เพื่อพวกเราจะได้รู้เท่าทันศัตรูตัวใหม่ของพวกเราที่ไม่ใช่มนุษย์ มันมาอยู่ใกล้ตัวพวกเรามากกว่าที่คิดแล้ว คุณพร้อมที่จะรับมือกับพวกมันหรือยัง?

นิรันดร์ ประวิทย์ธนา บรรณาธิการ

สารบัญ : DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

• กองเงินด้านสว่าง
• จักรกลปะทะจักรกล
• เทรดดิ้งแมชีนส์
• เกมแห่งขนาด
• สงครามอัลโก
• 40+
• กำเนิดจักรกล
• มหาโจร
• วอท์ชเชอร์
• มอนสเตอร์คีย์
• ไอส์แลนด์
• กรีนแมชีน
• อาร์คิเพลาโก
• ทุกคนแคร์
• โค่นอำนาจ
• เงินแย่ๆ
• เงินโง่ๆ
• เทรดบอท
• ตัวเลขบ้าๆ
• "ผมไม่อยากเป็นคนดัง"

เนื้อหาปกหลัง : DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

คุณเชื่อหรือไม่ว่าวอลุ่มเทรดในตลาด NYSE และ NASDAQ ของสหรัฐอเมริการวมถึงตลาด FOREX เป็นวอลุ่มที่เกิดจากจักรกลเทรดอัตโนมัติ เกินกว่า 70% เราเรียกพวกมันว่า HFT (High Frequency Trading) พวกมันโจมตีเราด้วยคำสั่งซื้อ จับตาดูการเคลื่อนไหวของมนุษย์ทุกย่างก้าว ปรับเปลี่ยนพฤติกรรมเทรดและวิวัฒนาการตัวอย่างต่อเนื่องเพื่อเอาชนะมนุษย์ และรุกฆาตพวกเราด้วยการเทรดเร็วสูง "มนุษย์เดย์เทรดที่ซื้อขายระยะสั้นคือเหยื่ออันโอชะของมัน" เมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้าขึ้นทุกวัน ปัญญาประดิษฐ์ถูกพัฒนาให้มีความสามารถมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อแทนที่มนุษย์ โดยสมบูรณ์ ไม่เว้นแม้แต่ในตลาดหุ้น จักรกลและระบบแทรดอิเล็กทรอนิกส์ถือกำเนิดและเริ่มแพร่กระจายไปทั่วทั้งวอลล์สตรีท

นำมาซึ่งการห้ำหั่นกันด้วยเทคโนโลยีการเทรดความเร็วสูงในระดับนาโนวินาที ไม่แปลกเลยถ้าคุณต้องซื้อหรือขายหุ้นที่ราคาสูงหรือต่ำกว่าความตั้งใจเสมอ เพราะถูกแทรกแซงจากจักรกลเหล่านี้ มันคือภัยมืดที่คุณมองไม่เห็น และเราต้องเตรียมตัวเพื่อจะรับมือกับสิ่งเหล่านี้ Dark Pools เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท จะนำคุณย้อมกลับเข้าไปสู่จุดแรกเริ่มของเรื่องราวทั้งหมด ที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา เรื่องจริงของ HFT จักรกลเทรดหุ้นความเร็วสูงที่สั่นสะเทือนตลาดหุ้นสหรัฐฯ มาแล้วในปี 2011 และกำลังแพร่ระบาดไปที่ตลาดหุ้น ค่าเงิน และโภคภัณฑ์ทั่วโลกรวมถึงตลาดหุ้นไทย

รีวิวโดยผู้เขียน : DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

DARK POOLS เกมเทรดสมองกล กำเนิดจักรกลถล่มวอลล์สตรีท

ก่อนอื่นต้องขอออกตัวก่อนว่า สำหรับผู้แปลเองนั้น แม้ปกติแล้วจะแปลหนังสือแนวบันเทิงคดีเป็นหลัก แต่ความจริงก็เป็นนักเลงทุนที่เทรดหุ้นและทองคำมานานกว่า 10 ปี เคยอ่านหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนมาก็หลายเล่ม ทั้งที่เป็นภาษาไทยและภาษาอังกฤษ นอกจากนี้ยังอ่านข่าวคราวและบทความเกี่ยวกับตลาดการเงินจากหนังสือพิมพ์เป็นประจำทุกวัน (ขอย้ำว่าทุกวันจริงๆ วันไหนไม่ได้อ่านจะรู้สึกเหมือนอะไรขาดหายไป) สำหรับสารคดีกิ่งนิยายเล่มนี้ เป็นหนังสือที่ให้อรรถรสและความรู้อย่างครบครัน ซึ่งในด้านรายละเอียดนั้นก็ถึงกับเป็นสิ่งที่ผู้แปลยังไม่เคยได้อ่านจากหนังสือเล่มไหน หรือจากบทความเรื่องใดมาก่อน

เป็นเรื่องเกี่ยวกับระบบการทำงานเชิงโครงสร้างของตลาดหุ้น ซึ่งเป็นเหมือนเครือข่ายท่อประปาแห่งคำสั่งซื้อ-ขาย ถ้าหากใครมีความเข้าใจในระบบนี้อย่างลึกซึ้งก็สามารถนำมาสร้างความได้เปรียบในการเทรดเหนือผู้เล่นคนอื่นๆ ในตลาดอย่างมหาศาล ลองนึกภาพดูว่าหากคำสั่งซื้อ-ขายที่คุณตั้งไว้จะไม่มีวันแมตซ์ เพราะถูกคำสั่งซื้อ-ขายของนักเทรดความเร็วสูงบางกลุ่ม "แซงคิว" ทำให้คุณต้องซื้อหรือขายที่ราคาสูงหรือต่ำกว่าความตั้งใจเสมอ คอยกัดกินผลกำไรและต้นทุนของคุณไปเรื่อยๆ นี่ล่ะคือภยันตรายที่เรามองไม่เห็นในตลาดหุ้นไฮสปีด

นำมาซึ่งจุดกำเนิดของการเทรดความเร็วสูง กองทุนมืดที่เคลื่อนไหวใต้ผิวน้ำ โดยไม่มีใครรู้ตัว และการต่อสู้ด้วยการระดมยิงคำสั่งซื้อ-ขายของระบบปัญญาประดิษฐ์ที่เร็วยิ่งยวด ในการแปลหนังสือเล่มนี้ ผู้แปลมิได้เพียงแต่หาข้อมูลเพิ่มเติมจากหนังสือเล่มอื่นๆ เท่านั้น หากยังได้ขอความรู้จากผู้ทรงคุณวุฒิทางด้านตลาดหุ้นประกอบ หนึ่งในแหล่งข้อมูลเป็นอดีตผู้จัดการกองทุนขนาดใหญ่ที่เคยทำงานอยู่ในตลาดหุ้นไทยมาตั้งแต่ยุคแรกเริ่ม อดีตผู้จัดการกองทุนท่านนี้ได้กล่าวไว้ว่า "ถ้าหากสิ่งที่ปรากฏในหนังสือเล่มนี้เป็นเรื่องจริง ไม่นานก็จะต้องมาถึงประเทศเราแน่ ไม่แน่อาจมาถึงแล้วก็เป็นได้ ถึงตอนนั้นเราจะต้องเตรียมการรับมือไว้ให้มาก"

ดาวิษ ชาญชัยวานิช ผู้แปล