รายละเอียด : ลงทุนแบบเบน เกรแฮม

ลงทุนแบบเบน เกรแฮม

ปี พ.ศ. 2560 นั้น เป็นปีที่น่าจะจดจำในแง่ที่ว่า มันเป็นปีที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นทะลุจุดสูงสุดเดิม ในปี 2537 ที่ดัชนีหุ้นไทยอยู่ที่ 1,754 จุด ซึ่งเป็นจุดสูงสุดที่เกิดขึ้นจากอานิสงส์จากการที่เศรษฐกิจไทยเติบโตเร็วมากในระดับ 10 เปอร์เซ็นต์ต่อไป ติดต่อกันถึง 3 ปี แต่หลังจากนั้นเศรษฐกิจไทยก็เริ่มมีปัญหา เพราะมีการลงทุนสร้างกำลังการผลิดมากเกินไป ประกอบกับความผิดพลาดในการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของรัฐ ทำให้เศรษฐกิจเกิดวิกฤติในปี 2540 ซึ่งทำให้ดัชนีตลาดหุ้นตกลงมาอย่างต่อเนื่อง และลดลงมาถึงจุดต่ำสุดที่ประมาณ 200 จุดในปี 2543 หรือคิดเป็นการตกลงมาถึงเกือบ 90 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุด

สารบัญ : ลงทุนแบบเบน เกรแฮม

• 30 ปีในตลากหุ้น
• Achilles' Heel
• Bubble Coin
• Go Inter
• Land of Growth

เนื้อหาปกหลัง : ลงทุนแบบเบน เกรแฮม

 ในระยะหลายๆ ปีที่ผ่านมา การลงทุน "แนว VI" หรือแนวเน้นคุณค่า ได้รับความนิยมสูงขึ้นมาโดยตลอด เพราะเป็นวิธีการลงทุนที่มีเหตุมีผล อธิบายให้เข้าใจได้ตามหลัก "วิทยาศาสตร์" อีกทั้งยังเป็นแนวทางการลงทุนที่ วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ "สูงที่สุด" ของโลกใช้มาแล้วอีกด้วย นอกจากแนวทางของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ แล้ว ยังมีการลงทุนแบบ VI ดั้งเดิม ที่หลายคนก็เดินตามรอยเขามาเหมือนกัน นั่นคือ เบน เกรแฮม ซึ่งเป็นอาจารย์ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ด้วยนั่นเองแล้วเกณฑ์การเลือกหุ้นแนว เบน เกรแฮม แบบ VI ดั้งเดิมนั้น เป็นอย่างไร พิจารณาได้จาก

• จะต้องเป็น หุ้นที่มีราคาถูกหรือถูกมาก ถ้าวัดจากค่า P/E ไม่ควรเกิน 10 เท่า และที่สำคัญบริษัทจะต้องมีความมั่นคงสูง
• การเติบโตของกิจการ จะต้อง เป็นการเติบโตที่แท้จริงในระยะยาว ไม่ใช่การขยายตัวของยอดขาย และกำไรในระยะสั้นๆ แค่ปีสองปี
• เน้นทำกำไร และลดความเสี่ยงลงให้เหลือน้อยที่สุด อีกทั้งเน้นลงทุนเฉพาะในบริษัทที่มีหนี้ไม่สูงเกินไป
• ในภาพพอร์ตโฟลิโอโดยรวม จะแนะนำให้ถือหุ้นจำนวนมาก อย่างน้อยอาจจะ 20-30 ตัวเพื่อกระจายความเสี่ยง โดยถือหุ้นระหว่าง 25-75 เปอร์เซ็น ที่เหลือเป็นพันธบัตรตามสภาวะของตลาดหุ้น เป็นต้น

ดร. นิเวศน์ ได้นำแนวคิดการเลือกหุ้นแบบ เบน เกรแฮม มาเป็นจุดเด่นสำหรับหนังสือเล่มนี้ซึ่งเป็นแนวความคิดที่ปราศจากอคติ ทันสมัย ไม่ยึดติด และเปิดกว้าง นอกจากนั้น ยังำด้นำประสบการณ์ตรง รวมถึงกรณีศึกษาการลงทุนในหุ้นไทยและต่างประเทศในรอบปีที่ผ่านมา เพื่อนำเสนอให้ผู้อ่านได้รับทราบมุมมองและการวิเคราะห์ในแต่ละสถานการณ์ที่เกิดขึ้น ตังอย่างเช่น กลยุทธ์การสร้างพอร์ตหุ้น, ขนาดพอร์ต vs ผลตอบแทน, ดราม่าในตลาดหุ้น, ความทรงจำวิกฤติปี 40, สงครามข่างสาร, ความสุขของ VI, ลางหายนะของหุ้น, สัญญาณแห่งความรุ่งเรือง, หุ้นเล็กแสนล้าน,อารมณ์ของนายตลาด เป็นต้น แม้ว่าสถานการณ์ในตลาดหุ้นจะวิกฤติอย่างไร นักลงทุนที่ดีก็คือ จะต้องผ่านวิกฤตินั้นไปให้ได้ทุกครั้ง